浙商证券晨报（新能源汽车
本日观点
1.行业与个股
1.1.6月新能源乘用车销量快评：销量进入快速增长通道，纯电动车型表现强势
乘联会数据，16年6月新能源乘用车销量34,台，同比增长%，环比增长30%，销量出现加速上升趋势。16年月的新能源乘用车整体销量12万台，同比增长%。
其中插电混销量9,辆，同比增长72%，环比增长1%；纯电动销量24,辆，同比增长%，环比增长45%。纯电动汽车继续保持更强势表现。
6月份A00级纯电动车销量环比增长%，其中康迪熊猫、吉祥知豆和云销量分别到达、辆与辆（5月份分别为、、），正如我们之前一直强调的，A00级别市场的重新启动为销量增长带来强大动力。
结论：我们一直强调乘用车尤其是纯电动乘用车是今年销量增长的绝对动力，三元电池的需求放量已开始，行业景气度将延续上行，有望复制15年底行情，继续建议
事件导读：
《PokemonGo》是什么？
《PokemonGo》（又名《口袋妖怪GO》、《精灵宝可梦GO》是一款由NianticLabs、任天堂、ThePokemonCompany联手开发的AR类手游，用增强现实的技术重塑“宠物小精灵”这1超级IP。
《PokemonGo》究竟有多火？
——上线地区：在16年7月6日登陆澳大利亚、新西兰，7日上架美国AppStore，在美国的APPStore上的下载量已超过2.7万次，谷歌商店下载量已超过万次，更是在免费游戏、同类游戏中稳居第一的位置。
——未上线的国内：已迅速席卷
——对同类游戏拉动：直接致使国内非知名的类LBS游戏《城市精灵Go》3天内窜至APPStore免费排行榜第一的位置。
该怎样判断《PokemonGo》影响？
我们的核心观点：《PokemonGo》将全面开启手游新纪元，有望直接引爆AR产业。我们暂时玩不了游戏，可以炒股票，增强参与感。
我们判断此次事件将带来AR产业的重大革新，并给出我们的核心逻辑：
1、Pokemongo成功的核心因素在于：超级IP+AR+LBS+养成+社交的结合，AR+LBS展现增强现实的魅力，超级IP的内容填充让其引爆全球，因此我们判断相类似的“超级IP+AR+LBS”类游戏是可以收获成功的。
2、本来以为要等到AR终端产品普及才能引爆AR市场，现在发现仅依托一部+适合的内容就让进程提早，因此我们更能够相信未来AR的市场空间可类比智能万亿市场，市场会先从低壁垒的移动端启动，同时市场受益的逻辑顺序更改成：内容制作和地图服务，然后才是AR类终端产品和零部件厂商。
3、从Pokemongo的技术实现上看，实景辨认+虚拟叠加是核心，暂未用到AR终端里另外的传感器技术和光学技术，因此计算机图形和机器视觉技术贯穿AR类移动端和眼镜端的始终，而光场技术（Magicleap）是能够带来真正的true-3D体验。
4、投资逻辑：①动漫IP在手的公司LBS技术服务提供公司；②AR终端产品公司和零部件厂商。
1：超级IP+AR+LBS是成功的核心因素
首先明确的是，AR展现游戏新玩法，“让梦想照进现实”，LBS带来全新的参与感和交互性，AR+LBS已具有一款游戏的成功要素。我们先来看Niantic开发的前作Ingress，它将全部世界地图虚拟化，不同的地标作为世界的节点“portal”，玩家通过围绕“portal”做攻防来占据，目前实际用户接近万。可以发现Ingress在玩法、交互、增强现实的应用上都有类似之处，唯一的差别就是宠物小精灵这个超级IP，这就好比一个普通玩家和明星玩家的区分。
PokemonGo是由任天堂，《口袋妖怪》系列的开发公司Gamefreak和NianticLabs强强联手开发的。《口袋妖怪》系列由GameFreak和Creatures株式会社开发，自年发行以来一直深受玩家爱好，六个世代的游戏在2十年间贯穿于任天堂各代的掌机当中，是仅次于任天堂马里奥系列，畅销程度排名世界第二的电子游戏系列。在历代的产品中，10款作品的销量破千万级，口袋妖怪的形象深入人心。
我们来看一下，当你儿时的形象皮卡丘、小火龙、杰尼龟突然出现在你的床上、马路边、小河边的时候会产生怎样的影响！自上线以来，Pokemon已拔得美国APP整体运用和游戏运用中的两个头筹，下载量稳居第一。不到5天，谷歌商店的下载量也已超过万次。而在中国，虽然游戏还没有上线，但在微博上已到达多万，贴吧粉丝数目也已接近6.6万人，各种告别锁区，教你玩Pokemon的教程已漫天飞了。
2：游戏玩法介绍
游戏的核心就是：LBS获得玩家的位置信息，实现玩家与训练师的同步！玩家通过精灵球捕获精灵，并辅以养成、交换、阵营分组对战等功能。
1）精灵的捕捉：玩家需要走上街头，在现实世界里完成探索与精灵的捕捉，精灵随机出现在现实环境中，但通常水系精灵出现在有水的环境中。当附近有精灵出现时就会通过震动来提示玩家。在遇到野生精灵后，玩家只能通过直接扔精灵球来抓精灵。能不能抓到精灵就要看扔精灵球的准确度和精灵球的种类。精灵球可以在商店中购买，而商店，会分散在各地，只要走到商店的位置，就能够购买精灵球或其他道具。
2）精灵的养成：玩家捕捉一样的精灵，会积累相应的进化碎片，在积累1定量的进化碎片以后，精灵就可以进化。但是，这其实不意味着同一种精灵的能力都是一样的，即便捉住了同种类的精灵，它们也会有不同的能力值。明显，这样的设计也是为了鼓励玩家多走出去，去抓更多的精灵，以更快的提升自己的等级与精灵的战斗力。
3）阵营分组对战：游戏中共有3个阵营，需要玩家进行选择，相互对战来争取道馆。三个阵营的玩家会有各自归属的道馆，同时街边的道馆还会分为我方道馆、敌方道馆和无归属道馆三种。通过对战，会相应提升或下降道馆的名誉值。当自己的道馆被攻击，而自己将名誉值输光以后，道馆就变成了无归属道馆。最早用精灵占据这个道馆的玩家就具有了这个道馆。
4）精灵的交换辅助装备：同时，PokemonGo也为玩家们提供了分享与交换的服务，当捕捉到自己不需要的小精灵后，可以与其他玩家进行交换来获得自己需要的小精灵。另外，官方表示近期将会推出《PokemonGo》的搭配携带装备“pokemongoplus”，可使用蓝牙和连接。这个产品为精灵球的造型，通过蓝牙方式和连接。在玩家所处的现实位置有精灵出现，这个外设会发光并且震动提示，按下按钮便可进行精灵捕捉。游戏未来可能会与正统掌机口袋系列进行联动。
3：游戏盈利模式介绍：
盈利的核心和一般手游类似：游戏免费，道具、辅助装备收费，道具包括精灵球、用于吸引精灵的Incense、LurePatch，双倍经验的LuckyEgg等。
除另外，AR+LBS的全新模式带来全新的盈利模式：人流的吸聚作用，作为一款需要不断走动、占领道馆的游戏，对人流的聚集存在天然的优势，由此可以引发全新的盈利模式。比如商家在某地办活动，可以在该地多刷新小精灵，吸引客流等等。又比如，作为一款真正的走到线下的社交类游戏，可以产生全新的线下游戏和社交体验。
4、PokemonGO验证未来AR消费需求，更让人深信AR就是未来
想象一下，如果PokemonGO不是运用在上，而是AR眼镜上。那你眼中的世界就是有着小精灵存在的世界，入目可及你乃至可以看到玩家背后随着杰尼龟，肩上坐着比卡丘，当你去捕捉的时候只需要挥动手臂，而不是拿着镜头狭窄的视角。
在谷歌眼镜失败以后，magicleap未见真容，hololens遥遥无期，最快的META要在17年推出的时候，AR离我们很远。但现在PokemonGO的成功验证了AR的消费需求，公道的内容将产生充分的推动力。同时更正了两个观点：①AR的消费级运用将先从技术壁垒不高的移动终端开始，而不需要等待AR装备的普及，因此从投资逻辑上就是内容制作类似LBS等功能先行，AR的终端设备零部件跟随，毕竟PokemonGO只用到了实景辨认和虚拟叠加。②AR市场会很大，它的上限应该是移动终端的普及量，而且不会是ToB端先行，而是ToB和ToC端的同步发展。
若Meta能如预期在17年推消费者版本，我们看好消费级运用在17年有蓬勃发展，并看好17年后的全部AR消费市场有望加速。据Digi-Capital的数据，预计到年AR市场规模接近亿美元，将远超VR的亿美元市场规模。我们认为AR硬件终端销量上限应当比肩移动终端，其次内容端中的游戏、消费、医疗、工业会最早爆发。当前最值得期待的3款AR产品：Hololens、MagicLeap、Meta.
5：投资产业链梳理
依照短时间受益的前后顺序，我们重申我们的投资逻辑：①Pokemongo游戏直接受益标的；②动漫IP在手的公司地图服务提供公司；③AR终端产品公司和零部件厂商。
①：PokemonGo在国内的上线日期暂未具体肯定，目前腾讯回应并不会代理Pokemongo，还没有肯定国内的代理厂商，所以暂无直接受益标的。
②：宠物小精灵的IP确切得天独厚，我们依照类IP的特性找相同的可进行互动、搜集性强、具有开放性的内容架构，重点
PokemonGo依托着实景辨认、GPS定位和精准的地图信息数据实现了玩家与训练师的同步，我们判断LBS游戏再插上AR的翅膀以后将收获飞速发展，推荐
③：AR市场的未来依然需要AR终端产品来体现，当前初创型公司很多，量产产品基本没有，该领域我们最看好Hololens、MagicLeap、Meta3家公司有望成功，推荐
从AR智能终端的技术实现角度动身，传感器技术和光学技术是核心必备技术，传感器技术在智能到AR装备上具有延续性，主要还是集中在海外厂商，但光学技术特别是光场技术具有很大不同，是能实现true-3D的关键所在，我们推荐
报告导读
为灾区人民祈福!
超强台风“尼伯特”登陆，汛情雪上加霜，农产品、有色金属供给将受冲击，灾后海绵城市建设有望提速。
投资要点
台风尼伯特与延续降雨构成叠加效应加重长江中下游抗洪压力
延续强降雨造成长江下游地区等地土壤饱和度高、江河库湖水位高，特别是太湖已到达历史第二高水位，安徽长江干流全线超警戒水位，并仍在呈上涨趋势。7月9日，今年第1号台风“尼伯特”在加强至超强台风级后，于东南沿海登陆，此次台风具有移动速度快、强度发展快、登陆强度强、陆上时间长和降水强度大等特点，将前后影响闵、浙、赣、苏、沪、皖等6省市。
汛情冲击猪肉、有色金属等产品供给
汛情短期内将影响生猪运输；中期来看，不断加重的汛情可能淹没猪场，中断生产，并在迁移中遭受损失；长时间降雨不利于饲料的生产和保存。未来一周汛情加重的福建、江西、浙江、江苏、上海、安徽6省市年配合饲料产量占全国的20%以上。受灾严重的15个省市年猪肉产量万吨，占全国总产量的72.5%。
另外，汛期地下采矿企业是受灾重点，此次降水加重的6省市和前期受灾严重的湖北、湖南、山东等地是我国稀土及有色金属主要产区，年钨、锌、铜产量分别占全国产量的36%、25%、44%。灾区履行“逢大雨天气停产撤人”规定将大幅减少近期供给。
城市内涝严重，灾后海绵城市建设有望提速
由暴雨致使的城市内涝再度暴露了城市基础设施建设薄弱，灾后地下管廊和海绵城市建设有望提速。7月5日李克强总理考察长江、淮河流域防汛工作时重申，各地要针对抗洪中暴露出来的问题，下决心补上城市地下综合管廊和小型水利工程“两大短板”。
建议
受灾区域耕地被淹，生产设施受损，交通困难，猪肉、有色金属等农工产品供给遭到冲击，价格或面临上涨；汛情引发城市内涝，将加速地下管廊和海绵城市建设进程。
投资标的建议
核心提示
1.首次全国范围关键信息基础设施络安全检查工作正式启动。信办检查或是个信号，这个信号再次提示强推络安全和自主可控的重要性。国内外环境趋于复杂，而国产替换进入了攻坚阶段，国产替换向金融、能源、电力、通讯、交通等领域延伸。以IDCQ1/Q1为例，关键运用非X86架构（RISC/EPIC架构）占比仍高达75.9（浪潮K1有小部分市占，主流仍为IBM、HP、Oracle），其次是通讯行业（39.7%）和政府行业（26.6%）。所以我们照旧能看到在核心应用上，4路以上高端X86服务器有巨大的替换空间，国产高端硬件带动的是国产软件与国外产品的竞争更趋于同一起跑线，国产软件性价比优势明显。随着全国范围信息安全检查的展开，本次以重点行业企业为主的信息安全检查有望激活络安全、信息安全和自主可控的自主需求，重点
kemonGo游戏周末刷屏，引LBS类游戏
重要公告
1.东方通（）年半年度事迹预告：公司在年1月一日至年6月30日之间，归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升：80%-%，预计盈利为1,.47万元至1,.86万元之间。事迹变动缘由：因合并报表同比增加全资子公司北京微智信业科技有限公司的财务数据，致使公司营业收入及营业利润较上年同期有较大增加，公司业绩季节性特点得到一定改良。报告期内，非经常性损益对当期经营事迹的影响约为万元。
2.天玑科技（）年半年度事迹预告：归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升：40%-70%，预计盈利为：3,.65万元—4,.21万元之间。事迹变动缘由：公司报告期内提高管理、运营效力和本钱得到有效控制，同时出售子公司上海复深蓝信息技术有限公司31%股权获益而至。预计本报告期非经常性损益对净利润的影响金额约为人民币1,万元左右。
3.同有科技（）年半年度事迹预告：归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升：%-%，预计盈利为：4,万元-4,万元之间。事迹变动缘由：增长得益于公司年下半年推出智能感知大数据高端存储系列，高端产品市场占有率逐渐扩大。同时，国产化替换、兵工信息化等政策对公司业务的推动作用日趋凸现，公司经营状态保持良好的增长态势。预计非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响额约为万元。
4.超图软件（）：公司发行股分及支付现金购买资产并召募配套资金
暨关联交易实行情况暨新增股分上市报告书。交易分为发行股分及支付现金购买资产与召募配套资金两个部份。1.发行股分及支付现金购买资产本次合计向孙在宏等11名南京国图的股东发行约2.43千万股，及超图软件拟以发行股分及支付现金方式购买孙在宏等股东合计持有的南京国图%股权。2.召募配套资金中非公然发行股票的发行对象为南京毅达等，合计认购股数约为3.36千万股。
业界动态
1.蚂蚁金服行将上线区块链技术：
7月9日下午消息，在杭州举行的首届全球XIN公益大会上，蚂蚁金服在“互联公益”分论坛上表示区块链技术行将上线，并会首先应用于支付宝的爱心捐赠平台。
由于区块链技术本身的优势特点，因此被认为有助于解决全部中国社会的公益透明度和信任度问题。蚂蚁金服表示行将上线的区块链技术将用于支付宝爱心捐赠平台，目的是让每一笔款项的生命周期都记录在区块链上。
蚂蚁金服还提出欲做“耐心资本”。据介绍，“耐心资本”是一种介于传统投资和传统慈善之间的新公益模式。它是一种长期投资方式，目标在于社会影响力的最大化。比起传统公益，这类模式更有助于被扶持的公益组织或项目取得自给自足的能力，让公益效果可持续。（新浪科技）
2.市北高新与上海超算中心将共同打造上海超算中心大数据产业孵化基地：上海市北高新（团体）有限公司与上海超算中心、上海大数据同盟战略合作签约仪式日前在市北高新园区商务中心举行。
市北高新与上海超算中心将共同打造上海超算中心大数据产业孵化基地，市北高新将为该基地提供约平方米的办公空间，超算中心将利用品牌优势，在该基地建立上海超算市北分中心，吸引一批大数据企业入住，构成大数据产业的会聚效应。
根据协议，上海超算中心与市北高新将在大数据产业孵化、大数据产业基地建设及资本层面的融资探索等三大领域内推动深度合作。（中国上海上政务）
1.5.市场整体成交量延续下行趋势，上海小陆家嘴板块价格有上升苗头
本周房地产销售情况：
市场成交量：
一线城市受紧缩政策限制，在去年高基数的基础上，延续前期下落趋势
二线城市同比仍为正增长，但增速开始逐渐放缓
三四线城市相对去年同期，未有强政策刺激，同比低速增长
去化周期：
一线城市中，深圳、北京、广州开始上升，上海仍在低位
二线城市中，南京、合肥、天津、南宁去化周期较短，房价仍有上涨压力
上海二手房风向标：
目前一线城市的二手房成交量普遍是新居交易量的2倍有余，南京等强二线城市的二手房交易量也已开始超出新居交易量。市场的交易主体已由新居市场过渡到存量房市场，存量房市场的冷暖波动更能反应当地房地产市场的景气程度，中介标示的价格也更贴近我们对房价的感受。
那末除询问小区门口的中介，如何敏锐并且全面的了解城市整体的楼市风向呢？以上海为例，限购升级后市场经历了3个月的冷却期，虽然新居市场仍然火爆，但是考虑到市场的主体以二手房为主，那末现在的市场究竟是触底回升，已逐渐显示出复苏的苗头，还是低迷不振，市场氛围交投冷漠？
二手房的行情信息可以通过多个站查询，例如搜房，安居客，链家，和上海房地产交易中心。搜房、安居客以中介人员作为信息发布的主体，中介人员为了吸引客户，发布的房源价格一般低于房东的意愿价格，而且房源信息的真实情况良莠不齐。链家打出“真房源真价格”的商业标语，一般而言其房源情况真实可靠，价格也为房东的真实意向。因此通过对链家二手房的信息分析，可以对二手房市场有个敏锐和全面的认识。
一方面，以上海中心城区的所有挂牌房源为基础（约7万条房源），分析价格和挂牌趋势。
一方面，以挂牌量大，供给充分且价格公允的小区为基础（约个小区），分析价格和挂牌趋势。
1.6.
近日，经中央络安全和信息化领导小组批准，首次全国范围的关键信息基础设施络安全检查工作已启动，这是落实习近平总书记重要讲话精神的重要举措，也是在络安全新形势下，针对全国关键信息基础设施络安全保护展开的全局性、基础性工作。
4月19日，习近平总书记在络安全和信息化工作座谈会上对关键信息基础设施保护和络安全检查工作做了精辟论述，指出：“金融、能源、电力、通讯、交通等领域的关键信息基础设施是经济社会运行的神经中枢，是络安全的重中之重，也是可能遭到重点攻击的目标”，要求“要全面加强络安全检查，摸清家底，认清风险，找出漏洞，通报结果，催促整改”。
关键信息基础设施，指的是面向公众提供络信息服务或支持能源、通讯、金融、交通、公用事业等重要行业运行的信息系统或工业控制系统，这些系统一旦产生络安全事故，可能影响重要行业正常运行，对国家政治、经济、科技、社会、文化、国防、环境及人民生命财产造成严重损失。
展开关键信息基础设施络安全检查，是从触及国计民生的关键业务入手，理清可能影响关键业务运转的信息系统和工业控制系统，准确掌握我国关键信息基础设施的安全状态，科学评估面临的络安全风险，以查促管、以查促防、以查促改、以查促建，同时为构建关键信息基础设施安全保障体系提供基础性数据和参考。
此次检查由中央信办牵头组织，各省（区、市）络安全和信息化领导小组与中央和国家机关将统一领导本地区、本部门的络安全检查工作，各省（区、市）信办兼顾组织本地区检查工作。除中央和国家机关及其直属机构外，党政机关、企事业单位主管的关键信息基础设施，根据党政机关、企事业单位的注册登记地，纳入所在省（区、市）检查范围。检查时间至12月底。
我们认为通讯络的国产替换将延续推动，强烈建议
海能达：专通讯龙头，专通讯将由传统的窄带专逐渐过渡到宽窄带结合的专，市场空间在未来五年将从本来的全球每一年亿美元扩展到上千亿美元，市场前景广阔。公司是国内PDT标准的制定者，具有绝对的霸主地位，未来2年国内PDT络的建设有望加速。海能达竞争力强，毛利率水平延续提升，年销售毛利率49.55%，稳步提升7.11%，我们认为在年毛利水平还有望进一步提升。我们预计海能达-年实现净利润分别为3.9亿、5.7亿、8.7亿。公司第二期员工持股计划通过二级市场买入公司股票，购买均价为10.元/股，占公司总股本的比例为1.66%，提供安全边际。
中兴通讯：中兴通讯将延续受益于国产替换的趋势，我们相信美国禁运的事情在近期会得到妥善解决，我们延续看好中兴通讯的发展前景。我们预计未来三年中兴通讯的净利润年复合增速将超过20%，保持买入评级。
同时也积极推荐
1、通达股分：预中标国家电年输电线路材料导地线第三次集中招标活动包32，上述中标物质为铝包钢芯铝绞线2,.71吨，该物质总价值3,.09万元，占公司年营业收入2.78%。
2、东方铁塔：预中标国家电扎鲁特-青州±kV特高压直流工程第一次装备招标采购钢结构、构支架项目包4，和输电线路材料铁塔及构支架第三次集中招标项目包18、包79，两个项目预中标合计.14万元，约占年营业收入7.31%。
3、鼎汉技术：公司与沈阳铁路局西部铁路电气化签署了《接触悬挂状态检查监测装置4C物质采购合同》，合同金额合计为.40万元。上述合同的签署是公司车载安全检测产品单个项目千万级定单的首次突破。
4、协鑫集成：①公司拟与信达资产、信达财富和信达资本共同投资设立有限合伙企业从事拜托贷款业务，并定向发给公司，为公司发展提供资金。标的公司合计出资10.01亿元，其中公司出资1.5亿元，为劣后级有限合伙人。②公司与苏州保利协鑫签订了《战略合作框架协议》，公司拟向苏州保利协鑫采购1.1亿片多晶及单晶硅片，采购数量为1.1亿片，合同金额预计为7.85亿元。
5、国轩高科：年7月8日，唐山市政府与合肥国轩及航天万源，就航天国轩唐山动力电池基地项目建设事宜签订了《项目投资协议书》。所成立标的公司航天国轩总投资30亿元，将建设年产10亿AH动力电池生产基地项目。航天国轩生产基地项目将推动公司在动力电池、石墨烯材料、风电储能产品及兵工产品等方面的研发与运用。
6、科泰电源：①拟出资1.亿元建设变频节能混合电源及智能化成套开关设备研发和产业化项目。项目预计3年后达产，将构成年产变频节能混合电源2,台套、配电柜4,台套的生产能力，预计达产年度新增销售约4亿元，净利润5,万左右。②向科泰销售增资1万元，以满足科泰销售车载电站销售业务的展开，增资完成后科泰销售注册资本到达0万元。
7、特锐德：拟出资0万元设立特锐德能源管理公司，主要拓展公司在电力销售等市场的相干业务，培养新的利润增长点，进一步提升公司的市场竞争力。
8、保变电气：“11天威债”回售申报终了，回售数量为.30万张，回售前总数量为万张。
9、江苏神通：增加“阀门及机电设备的保护、检验；工业装置的维修、技术咨询及技术服务”等经营业务范围。
10、西部材料：增发获准。
11、洛阳钼业：公司董监事及管理层完成A股增持计划。公司董监事及管理层自年7月8日以来合计增持公司股分.22万股，占公司总股本0.%。
12、北京科锐：公告年半年度事迹快报。营业收入6.89亿元，同比增长31.44%，净利润.79万元，同比增长45.86%。
13、长园团体：公告年半年度事迹预告。净利润预计同比增长70%-90%。
14、良信电器：获得“断路器的动作机构”的发明专利，和“插入式断路器”的实用新型专利各一项。
感谢支持浙商证券电力设备与新能源研究团队（郑丹丹、陈笑宇、洪绚、徐智翔）！
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